Обсуждение статьи тематического каталога: PPP encrypted passwords CHAPPAP (ppp pap chap dialup)Ссылка на текст статьи: http://www.opennet.me/base/modem/chappap.txt.html
Разница между летящими по сети паролем и хэшем в том, что хэш каждый раз другой, и его подслушивание ничего злоумышленниику не даст.