Обсуждение статьи тематического каталога: LiveCD из Slackware в домашних условиях (livecd boot linux slackware)Ссылка на текст статьи: http://www.opennet.me/base/sys/livecd_slackware.txt.html
Более удобным, на мой взгляд, является использование isolinux, вместо создания образа дискеты для загрузки с CD. В этом случае не придется заботиться о размере initrd. Хорошим примером того как это сделать является сам инсталяционный загрузочный диск Slackware.